Hedgen

Hedgen bezeichnet das aktive Absichern einer bestehenden Position durch eine gegenläufige Transaktion im gleichen oder einem korrelierten Markt. Der Trader schließt die ursprüngliche Position nicht, sondern eröffnet eine Gegenposition, die Verluste kompensiert. Ziel ist die Risikoreduzierung ohne Aufgabe der ursprünglichen Marktmeinung.

Wie funktioniert das Hedgen in der Praxis?

Beispiele: (1) Long-Position im DAX + Short-Future auf den DAX = vollständiger Hedge; (2) Long-EUR/USD + Long-USD/CHF = partieller Währungshedge; (3) Long-Aktie + Kauf einer Put-Option = Protective Put. Der Grad der Absicherung hängt von der Hedging Ratio ab. Je höher die Ratio, desto vollständiger die Absicherung, aber auch desto höher die Kosten.

Bedeutung im Trading

Hedgen ist besonders vor marktbewegenden Ereignissen sinnvoll (Notenbanksitzungen, Earnings-Berichte, geopolitische Krisen), wenn man eine bestehende Position halten, aber das Tail-Risk begrenzen will. Für Prop-Trader sind Hedging-Positionen oft eingeschränkt, da sie das Risikoprofil des Kontos verändern können.

Verwandte Begriffe: Hedge, Hedging-Strategie, Hedging Ratio, Risikomanagement