Hedging-Strategie

Eine Hedging-Strategie ist ein systematischer Ansatz zur Risikoreduzierung durch den Einsatz von Derivaten wie Futures, Optionen oder Swaps. Ziel ist der Schutz des Portfolios vor unerwünschten Preisbewegungen, nicht die Gewinnmaximierung. Bekannte Strategien sind der Protective Put, der Covered Call und das Futures-Hedging.

Welche Hedging-Strategien gibt es?

Der Protective Put sichert eine Long-Aktienposition durch den Kauf einer Put-Option ab. Der Covered Call generiert Zusatzeinnahmen (Prämie) durch den Verkauf einer Call-Option auf eine bestehende Aktienposition, begrenzt aber das Gewinnpotenzial. Das Futures-Hedging neutralisiert das Preisrisiko vollständig – z. B. sichert ein Rohstoffproduzent seine zukünftige Produktion durch Short-Futures ab.

Bedeutung im Trading

Im professionellen Trading wird gehedgt, wenn eine Position über ein riskantes Ereignis gehalten werden soll, ohne schließen zu müssen. CFD-Broker nutzen Hedging, um ihre Nettoexposure durch Gegengeschäfte an Futuresmärkten zu neutralisieren und ausschließlich Gebühreneinnahmen zu erzielen. Für Retail-Trader ist entscheidend: Absicherungskosten nicht vergessen.

Verwandte Begriffe: Hedge, Hedgen, Hedging Ratio, Put Option