Finanzierungsquote

Die Finanzierungsquote (auch Verschuldungsgrad oder Leverage Ratio) gibt das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital eines Unternehmens an. Sie zeigt, wie stark ein Unternehmen auf externe Gläubiger angewiesen ist und wie hoch die finanzielle Hebelwirkung auf Gewinne und Verluste ist. Eine hohe Finanzierungsquote erhöht sowohl das Potenzial als auch das Risiko.

Wie funktioniert die Finanzierungsquote?

Eine Finanzierungsquote von 2,0 bedeutet, dass das Unternehmen doppelt so viel Fremdkapital wie Eigenkapital einsetzt. In Wachstumsphasen kann dies die Eigenkapitalrendite deutlich steigern. In Abschwungphasen erhöht es die Insolvenzgefahr, da Zinszahlungen und Tilgungen unabhängig vom Geschäftsergebnis fällig werden. Banken und Regulatoren legen Mindestanforderungen für die Eigenkapitalquote fest (Basel III).

Bedeutung im Trading

Im Aktientrading dient die Finanzierungsquote als Risikoindikator: Stark verschuldete Unternehmen sind in Rezessionsphasen besonders anfällig und bieten oft Short-Opportunitäten. Für den Kreditmarkt und Anleihe-Trader ist sie ein zentrales Bonität-Kriterium. Im eigenen Trading entspricht die Finanzierungsquote dem Hebel-Verhältnis von genutztem Margin-Kapital zu Eigenkapital.

Verwandte Begriffe: Eigenkapitalquote, Fremdkapital, Financial Leverage