Fremdkapital

Fremdkapital umfasst alle Verbindlichkeiten, die ein Unternehmen gegenüber externen Gläubigern hat – darunter Bankkredite, ausgegebene Anleihen, Lieferantenverbindlichkeiten und sonstige Schulden. Im Gegensatz zum Eigenkapital muss Fremdkapital zu festgelegten Konditionen verzinst und zurückgezahlt werden.

Wie funktioniert Fremdkapital?

Fremdkapital wird in der Bilanz auf der Passivseite als Verbindlichkeit ausgewiesen. Es erhöht durch den Leverage-Effekt die mögliche Eigenkapitalrendite, solange die Gesamtkapitalrendite über dem Fremdkapitalzins liegt. Bei steigenden Zinsen steigen die Kapitalkosten und verringern den Nettoprofit. Im Trading-Kontext stellt der Broker Fremdkapital als Margin-Kredit bereit, mit dem Trader gehebelte Positionen eingehen.

Bedeutung im Trading

Aktientrader analysieren die Fremdkapitalstruktur eines Unternehmens, um Insolvenzrisiken zu bewerten. Stark fremdfinanzierte Unternehmen (High-Yield-Bonds, Leveraged Buyouts) sind in Zinssteigerungsphasen besonders anfällig und bieten attraktive Short-Setups. Im eigenen Trading ist Fremdkapital (Margin/Hebel) das schärfste Instrument – es multipliziert Gewinne und Verluste gleichermaßen.

Verwandte Begriffe: Eigenkapital, Financial Leverage, Futures-Margin