Futures

Futures sind standardisierte Terminkontrakte, die den Käufer zur Abnahme und den Verkäufer zur Lieferung eines Basiswerts (Index, Rohstoff, Währung, Anleihe) zu einem festgelegten Preis an einem bestimmten zukünftigen Datum verpflichten. Sie werden an regulierten Terminbörsen wie der CME (Chicago Mercantile Exchange) oder Eurex gehandelt.

Wie funktionieren Futures?

Futures erfordern die Hinterlegung einer Sicherheitsleistung (Margin). Täglich werden Gewinne und Verluste über das Mark-to-Market-Verfahren auf dem Konto gutgeschrieben oder belastet. Futures sind hochgradig standardisiert: Kontraktgröße, Verfallsdatum und Basiswert sind fixiert. Vor Verfall werden die meisten Futures durch Gegengeschäfte glattgestellt – physische Lieferung ist die Ausnahme.

Bedeutung im Trading

Futures sind das primäre Instrument im professionellen Orderflow-Trading. Sie bieten maximale Transparenz (keine Dealing Desk), günstige Kommissionen, echtes Level-2-Orderbuch und Footprint-Chart-Daten. E-mini S&P 500 (ES), Nasdaq (NQ), Crude Oil (CL) und Euro Bund (FGBL) gehören zu den meistgehandelten Futures-Kontrakten weltweit. Profis nutzen Futures für Day-Trading und Hedging gleichermaßen.

Verwandte Begriffe: Futures-Margin, Futures-Kontrakt, Footprint Chart