Derivate

Derivate sind Finanzinstrumente, deren Wert sich von einem zugrundeliegenden Basiswert (Underlying) ableitet – typischerweise Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Währungen oder Indizes. Zu den wichtigsten Derivaten zählen Optionen, Futures, Swaps und Forwards, die sowohl zur Absicherung (Hedging) als auch zur Spekulation eingesetzt werden.

Wie funktionieren Derivate?

Der Wert eines Derivats wird durch den Kurs seines Basiswerts, die Restlaufzeit, die Volatilität und das allgemeine Zinsniveau bestimmt. Futures verpflichten beide Parteien zur späteren Lieferung des Basiswerts zu einem vereinbarten Preis; Optionen geben dem Käufer das Recht (nicht die Pflicht), den Basiswert zu kaufen oder zu verkaufen. Derivate werden oft mit Hebel gehandelt, was sowohl Gewinne als auch Verluste potenziert.

Bedeutung im Trading

Derivate ermöglichen Tradern, auf fallende Kurse zu setzen (Leerverkauf über Puts oder Short Futures), Risiken abzusichern oder Marktexponierungen mit wenig Kapital aufzubauen. Sie sind aus modernen Finanzmärkten nicht wegzudenken und stellen einen Großteil des täglichen Handelsvolumens. Gleichzeitig erfordern sie vertiefte Kenntnisse, da komplexe Derivatstrukturen erhebliche Verlustrisiken bergen.

Verwandte Begriffe: Commodity Futures, Delta-Hedging, Black-Scholes-Modell, CFD-Handel