Drawdown

Drawdown bezeichnet im Trading den maximalen Verlust vom bisherigen Höchststand eines Handelskontos oder einer Strategie bis zum folgenden Tiefpunkt. Er ist ein zentrales Risikomaß und zeigt, wie stark ein Trader in einer Verlustphase maximal zurückgefallen ist – bevor sich das Konto wieder erholt.

Wie wird der Drawdown berechnet?

Der Drawdown wird berechnet als prozentualer oder absoluter Wertverlust vom letzten Kontostand-Hochpunkt. Beispiel: Ein Konto erreicht 12.000 Dollar, fällt dann auf 9.600 Dollar – der Drawdown beträgt 2.400 Dollar bzw. 20%. Im Funded-Trading (Prop Trading) gibt es Daily Drawdown Limits und Trailing Drawdowns, die bei Überschreitung zur Sperrung des Kontos führen. Das genaue Berechnungsmodell variiert je nach Anbieter.

Bedeutung im Trading

Das Management des Drawdowns ist eine der wichtigsten Aufgaben professioneller Trader: Ein Drawdown von 50% erfordert eine Rendite von 100%, um sich zu erholen. Klare Tages-Verlustlimits schützen das Kapital und erhalten die mentale Gesundheit des Traders. Funded-Trader müssen die spezifischen Drawdown-Regeln ihres Anbieters genau kennen und einhalten, um ihre Account-Zulassung nicht zu verlieren.

Verwandte Begriffe: Backtesting, ATM, Cross Margin, Delta