Kreditvergabe

Kreditvergabe ist der Prozess, durch den ein Kreditgeber – Bank, Finanzinstitution oder Staat – einem Kreditnehmer Kapital zu festgelegten Konditionen (Zinssatz, Laufzeit, Sicherheiten) bereitstellt. Kreditvergabe ist der zentrale Transmissionskanal der Geldpolitik: Über Zinssenkungen werden Kredite verbilligt und sollen Investitionen, Konsum und Wirtschaftswachstum ankurbeln.

Wie funktioniert der Kreditvergabemechanismus?

Zentralbanken senken Leitzinsen → Banken können günstiger Zentralbankgeld borgen → Kredite an Unternehmen und Haushalte werden billiger → Investitionen und Konsum steigen → BIP-Wachstum. Umgekehrt: Zinserhöhungen → teurere Kredite → weniger Investitionen und Konsum → wirtschaftliche Abkühlung. Kreditklemmen (Credit Crunch) entstehen, wenn Banken trotz niedrigen Zinsen keine Kredite vergeben (z. B. durch Eigenkapitalmangel oder Risikoaversion) – wie in der Finanzkrise 2008.

Bedeutung im Trading

Kreditvergabedaten (z. B. Senior Loan Officer Survey in den USA) sind wichtige makroökonomische Frühindikatoren: Verschärfte Kreditstandards signalisieren wirtschaftliche Abschwächung, die sich später in Unternehmensgewinnen und Aktienkursen niederschlägt.

Verwandte Begriffe: Kreditaufnahme, Kreditrisiko, Fed, Zentralbankpolitik