Volatility Index (VIX)

Der Volatility Index (VIX) ist ein von der CBOE (Chicago Board Options Exchange) berechneter Index, der die implizite Volatilität von S&P-500-Optionen für die nächsten 30 Tage misst. Er wird oft als 'Angstbarometer' oder 'Angstindex' des Marktes bezeichnet: Hohe VIX-Werte zeigen Unsicherheit und Panik, niedrige Werte signalisieren Ruhe und Sorglosigkeit.

Wie funktioniert der VIX?

Der VIX wird aus den Preisen von Put- und Call-Optionen auf den S&P 500 berechnet und spiegelt die Erwartungen der Marktteilnehmer über zukünftige Schwankungen wider. Werte über 30 gelten als Zeichen erhöhter Unsicherheit oder Marktpanik. Werte unter 15 signalisieren Ruhe und niedrige Risikowahrnehmung. Der VIX bewegt sich typischerweise entgegengesetzt zum S&P 500: Bei starken Kursrückgängen schießt er nach oben.

Bedeutung im Trading

Trader nutzen den VIX als Kontext-Indikator: Ein extrem hoher VIX kann ein contrarian Kaufsignal sein ('Angst-Extreme'). Ein VIX-Rückgang bei steigendem Markt bestätigt Bullenmärkte. Außerdem hilft der VIX bei der Kalibrierung von Stop-Abständen und Positionsgrößen, da höhere implizite Volatilität breitere Schwankungen bedeutet.

Verwandte Begriffe: Volatilität, Marktstimmung, Put Option, Risikomanagement