Volatility (Volatilität)

Volatilität ist die statistische Kennzahl für die Intensität und Häufigkeit von Preisschwankungen eines Finanzinstruments. Hohe Volatilität bedeutet große, schnelle Bewegungen – Chancen und Risiken steigen gleichzeitig. Man unterscheidet zwischen historischer Volatilität (vergangene Schwankungen) und impliziter Volatilität (Markterwartungen für die Zukunft).

Wie wird Volatilität gemessen?

Die gängigste Messung ist die Standardabweichung der prozentualen Tagesrenditen, hochgerechnet auf Jahresbasis. Eine Volatilität von 20% bedeutet, dass der Markt rechnerisch in 68% der Handelstage innerhalb einer Bandbreite von ±20% bleibt. Implizite Volatilität wird aus Optionspreisen abgeleitet und zeigt, welche Schwankungen der Markt zukünftig erwartet.

Bedeutung im Trading

Volatilität beeinflusst direkt die Strategie: Bei hoher Volatilität werden Stop-Loss-Abstände größer, Positionsgrößen kleiner und schnelle Richtungswechsel wahrscheinlicher. Trader nutzen Volatilitätsindikatoren wie ATR (Average True Range) oder den VIX zur Risikosteuerung. Niedrige Volatilität kann Ruhe oder eine Kompressions-Vorphase vor einem starken Ausbruch signalisieren.

Verwandte Begriffe: Volatility Index (VIX), Average True Range (ATR), Risikomanagement, Position Sizing