Alle Trading-Begriffe einfach erklärt

Von der Zentralbank ausgegebenes Basisgeld (M0): Bargeld und Bankreserven. Bildet das Fundament des Geldsystems; QE-Programme weiten die Geldmenge massiv aus.

Gesamtheit der Zentralbankmaßnahmen zur Steuerung von Geldmenge und Zinsen. Leitzinsentscheidungen und QE sind die stärksten globalen Marktkatalysatoren.

Simulierte Marktteilnehmer ohne Strategie in Marktmodellen. ZIA belegen, dass Auktionsmechanismen effiziente Preisbildung ohne rationale Akteure erzeugen.

Anleihe ohne Kuponzahlungen, mit Abschlag ausgegeben und zum Nennwert zurückgezahlt. Höchste Zinssensitivität aller Anleihen – für reine Zinssatzwetten.

Marktszenario, in dem Gewinne eines Teilnehmers exakt den Verlusten eines anderen entsprechen. Futures und Optionen sind typische Zero-Sum-Game-Märkte.

Zinsdifferenzen zwischen Ländern werden durch Wechselkursveränderungen ausgeglichen. Theoretische Basis für Carry Trades und Devisenabsicherungen im Forex.

Zinsrisiko und Marktauswirkungen der Zinsentwicklung auf Anleihen und Aktien. Zinserhöhungen senken Anleihewerte – wichtiger Zusammenhang für alle Trader.

Zinsen auf bereits verdiente Zinsen erzeugen exponentielles Kapitalwachstum. Bei 7% Rendite verdoppelt sich Kapital alle 10 Jahre – mächtigstes Finanzprinzip.

Derivat auf das Recht, einen Zinssatz zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Zur Absicherung gegen Zinsrisiken oder Spekulation genutzt.

Risiko, dass Zinsänderungen den Wert festverzinslicher Papiere beeinflussen. Duration 5 bedeutet ca. 5% Kursverlust je 1% Zinsanstieg – messbar und steuerbar.

Mathematische Modelle für die Zinssatz-Laufzeit-Beziehung von Anleihen. Vasicek- und CIR-Modell sind Klassiker für Preisbildung und Zinsderivate-Bewertung.

Derivatvertrag zum Tausch von Zinszahlungen – fix gegen variabel. Liquideste Derivatklasse weltweit, Kerninstrument für institutionelles Zinsrisikomanagement.