Average True Range (ATR)

Die Average True Range (ATR) ist ein volatilitätsbasierter Indikator, entwickelt von J. Welles Wilder, der die durchschnittliche Handelsspanne eines Instruments über einen definierten Zeitraum misst. Er berücksichtigt Gaps zwischen Sessions und gibt damit ein realistischeres Bild der tatsächlichen Marktbewegung als einfache High-Low-Differenzen.

Wie wird die ATR berechnet?

Die True Range ist das Maximum aus: (1) aktuellem High minus aktuellem Low, (2) absolutem Wert von aktuellem High minus Vortageskurs, (3) absolutem Wert von aktuellem Low minus Vortageskurs. Der ATR ist der gleitende Durchschnitt dieser True Range über typischerweise 14 Perioden. Ein hoher ATR signalisiert hohe Volatilität, ein niedriger ATR ruhige Märkte.

Bedeutung im Trading

ATR ist eines der wichtigsten Werkzeuge für das Risikomanagement: Trader setzen Stop-Loss-Abstände proportional zur aktuellen ATR, um weder zu nah (hohes Risiko herausgestoppt zu werden) noch zu weit (unnötig hohes Verlustpotenzial) zu stoppen. Im Positionsgrößen-Management hilft ATR, die Lotsize so anzupassen, dass das Risiko pro Trade konstant bleibt – unabhängig von der aktuellen Marktvolatilität.

Verwandte Begriffe: ADX, Volatilität, Stop-Loss Order, Position Sizing