Order Book (Orderbuch)

Das Order Book (Orderbuch) ist eine elektronische, in Echtzeit aktualisierte Liste aller offenen Kauf- und Verkaufsaufträge für ein bestimmtes Finanzinstrument, sortiert nach Preisniveau. Es stellt Angebot und Nachfrage transparent dar und zeigt, wo Liquidität im Markt verfügbar ist.

Wie liest man das Order Book?

Das Orderbuch ist in zwei Seiten aufgeteilt: Die Bid-Seite (Kauforders, unterhalb des aktuellen Preises) zeigt, zu welchen Preisen Käufer bereit sind zu kaufen; die Ask-Seite (Verkaufsorders, oberhalb des Preises) zeigt, wo Verkäufer bereit sind zu verkaufen. Ein dickes Orderbuch mit vielen Limit-Orders bedeutet hohe Liquidität und langsamere Preisbewegungen. Ein dünnes Orderbuch bedeutet höhere Volatilität, da Market Orders schneller durch die verfügbaren Limit-Orders laufen. Tools wie Bookmap oder das DOM (Depth of Market) machen das Orderbuch in Echtzeit sichtbar.

Bedeutung im Trading

Das Lesen des Orderbuchs ermöglicht Tradern, Liquiditätszonen, Widerstands- und Unterstützungsniveaus sowie institutionelle Orderpositionen zu erkennen. Große Limit-Orders im Orderbuch können als Magnete für den Preis wirken. Das dynamische Verhalten des Orderbuchs – Orders werden platziert, verschoben und zurückgezogen – liefert wichtige Order-Flow-Signale.

Verwandte Begriffe: DOM, Bid-Ask-Spread, Order Flow, Marktliquidität