Bid-Ask-Spread

Der Bid-Ask-Spread ist die Differenz zwischen dem höchsten Kaufgebot (Bid) und dem niedrigsten Verkaufsangebot (Ask) für ein Wertpapier. Er ist ein direkter Kostenfaktor für jeden Trade und ein wichtiger Indikator für die Liquidität eines Marktes.

Wie funktioniert der Bid-Ask-Spread?

Market Maker und Liquiditätsanbieter verdienen am Spread, indem sie zum Bid-Preis kaufen und zum Ask-Preis verkaufen. Enge Spreads entstehen in hochliquiden Märkten wie dem S&P 500 oder EUR/USD-Währungspaar, wo viele Marktteilnehmer und hohe Volumina zusammenkommen. Weite Spreads finden sich in illiquiden Märkten oder bei erhöhter Unsicherheit – etwa kurz vor wichtigen Wirtschaftsnachrichten.

Bedeutung im Trading

Für aktive Trader ist der Bid-Ask-Spread ein entscheidender Kostenfaktor: Bei jedem Trade-Einstieg entstehen sofort Kosten in Höhe des Spreads. Scalper, die auf wenige Ticks Gewinn abzielen, wählen ausschließlich enge Spread-Instrumente. Weite Spreads erhöhen den Break-Even-Punkt und machen kurzfristige Strategien unprofitabel.

Verwandte Begriffe: Bid-Ask-Verhältnis, Marktliquidität, Slippage, Market Maker