Mean Reversion (Rückkehr zum Mittelwert)

Mean Reversion (Rückkehr zum Mittelwert) ist das Marktprinzip, dass Preise und Renditen nach extremen Ausschlägen langfristig zu ihrem historischen Durchschnitt zurückkehren. Dieser statistische Effekt wurde empirisch in vielen Märkten nachgewiesen und ist Grundlage zahlreicher Handelsstrategien.

Wie funktioniert Mean Reversion?

Wenn ein Kurs stark von seinem gleitenden Durchschnitt oder statistischen Mittelwert abweicht, entsteht eine Ausgleichstendenz: Stark überkaufte Assets tendieren zur Korrektur, stark überverkaufte zur Erholung. Bollinger Bänder visualisieren diese Abweichungen – ein Preis an der oberen Bande signalisiert Überdehnung nach oben, an der unteren nach unten. Mean-Reversion-Trader verkaufen Stärke und kaufen Schwäche, stets mit klar definierten Stop-Niveaus.

Bedeutung im Trading

Mean Reversion funktioniert besonders gut in Range-gebundenen oder seitwärtslaufenden Märkten. In starken Trendphasen kann sie jedoch zu Verlusten führen, weil der Trend die Extremwerte immer weiter ausdehnt. Professionelle Trader unterscheiden daher klar zwischen Trend-folgenden und Mean-Reversion-Phasen im Markt.

Verwandte Begriffe: Bollinger Bänder, Overbought, Oversold, Konsolidierung