Return on Equity (ROE) (Eigenkapitalrendite)

Return on Equity (ROE, Eigenkapitalrendite) ist eine Finanzkennzahl, die angibt, wie effizient ein Unternehmen das von seinen Aktionären investierte Kapital nutzt, um Gewinne zu erzielen. Sie ist eine der wichtigsten Kennzahlen für die Bewertung der Unternehmensrentabilität in der Fundamentalanalyse.

Wie berechnet man den ROE?

Die Formel lautet: ROE = Jahresüberschuss / Eigenkapital × 100 %. Ein ROE von 15 % bedeutet, dass das Unternehmen auf je 100 Euro eingesetztes Eigenkapital einen Gewinn von 15 Euro erzielt. Ein hoher ROE deutet auf effizientes Kapitalmanagement hin; er sollte aber im Branchenvergleich und im Zeitverlauf betrachtet werden, da ein sehr hoher ROE auch durch hohen Fremdkapitaleinsatz entstehen kann.

Bedeutung im Trading

Der ROE ist ein Schlüsselindikator für Fundamentalanalysten und Value-Investoren. Warren Buffett nutzt den ROE als wichtiges Kriterium bei der Aktienauswahl. Ein konsistent hoher ROE über mehrere Jahre signalisiert einen nachhaltigen Wettbewerbsvorteil (Moat). Im Trading bildet er die Grundlage für die Einschätzung der langfristigen Qualität einer Aktie.

Verwandte Begriffe: Eigenkapitalrendite, Fundamentalanalyse, ROI, EPS