Risk-Adjusted Return (Risikobereinigte Rendite)

Die Risk-Adjusted Return (risikobereinigte Rendite) ist eine Kennzahl, die die Rendite einer Investition oder Handelsstrategie ins Verhältnis zum eingegangenen Risiko setzt. Sie ermöglicht einen fairen Vergleich zwischen verschiedenen Strategien mit unterschiedlichem Risikoprofil.

Wie funktioniert die risikobereinigte Rendite?

Die bekannteste Methode ist die Sharpe Ratio: (Portfoliorendite - risikofreier Zinssatz) / Standardabweichung der Renditen. Eine hohe Sharpe Ratio zeigt, dass die erzielte Rendite überproportional zum eingegangenen Risiko ist. Weitere Maße sind die Sortino Ratio (nur Abwärtsrisiko) und die Calmar Ratio (Rendite relativ zum maximalen Drawdown).

Bedeutung im Trading

Rohe Renditen allein sind kein ausreichendes Maß für Trading-Erfolg. Ein Trader mit 30 % Rendite bei 50 % Drawdown schneidet schlechter ab als einer mit 20 % Rendite bei 10 % Drawdown. Risikobereinigte Kennzahlen ermöglichen eine objektive Bewertung der Strategie-Qualität und sind unerlässlich für professionelles Portfoliomanagement.

Verwandte Begriffe: Drawdown, Risk Management, Volatilität, Profit Factor