Beta

Beta ist eine Kennzahl aus dem Capital Asset Pricing Model (CAPM) und misst die Volatilität eines Wertpapiers im Verhältnis zum Gesamtmarkt. Es quantifiziert das systematische (nicht diversifizierbare) Risiko einer Anlage und zeigt, wie stark ein Wertpapier auf Marktbewegungen reagiert.

Wie funktioniert Beta?

Ein Beta von 1,0 bedeutet, dass sich das Wertpapier exakt wie der Marktindex bewegt. Beta > 1 (z.B. 1,5) bedeutet höhere Volatilität als der Markt – steigt der Markt um 10%, steigt das Wertpapier um 15%. Beta < 1 (z.B. 0,5) bedeutet geringere Volatilität – das Wertpapier ist defensiver. Ein negatives Beta bedeutet inverse Korrelation zum Markt (z.B. Gold in Krisenzeiten).

Bedeutung im Trading

Beta ist ein zentrales Tool für Portfolio-Management und Risikobewertung. Aggressive Trader bevorzugen High-Beta-Aktien für größere Gewinnchancen in Aufwärtsmärkten, während defensive Investoren Low-Beta-Titel für Stabilität wählen. Im Hedging wird Beta genutzt, um die notwendige Absicherungsgröße zu berechnen (Beta-Hedging).

Verwandte Begriffe: CAPM, Volatilität, Risikobereinigte Rendite, Hedging-Strategie